信贷周期的解剖：以俄罗斯为例的计量经济学研究

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注解: 信贷领域危机现象的幅度和频率的增加已成为学术界和货币监管当局面临的严峻挑战。 金融不稳定的扩散，基于货币领域周期性过程的"系统性"风险的大规模实施，重新获得了研究的相关性。 确定俄罗斯银行信贷周期性运动与各种宏观经济参数之间因果关系的必要性决定了本研究的主题。 该研究的主题是一组与向非金融部门实体贷款有关的经济关系以俄罗斯为例，数学和统计方法应归因于主要的研究方法。 该研究基于回归分析的使用和向量自回归（VAR）模型的构建。 样本的组成包括以俄罗斯为例的宏观经济水平上所选变量的值。 抽样期为2005年1月–2016年6月。 样本的参考周期是变量的月度值。 作为所进行的研究的结果，确定了俄罗斯银行企业信贷供应与选定宏观经济变量之间的结构和因果关系。 对所提出的假设的验证表明，俄罗斯企业信贷市场存在几种与不完善信贷市场理论（价格和操作异常）的基本规定相矛盾的经验异常。

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